Investing.com — UBS Global Research, Salı günü yayınlanan bir notta, obezite üzerine odaklanan klinik aşamadaki Avrupa biyoteknoloji şirketi Zealand Pharma A/S (CSE:ZELA) için “al” tavsiyesi ile 760 DKK hedef fiyatla analize başladı.
Danimarkalı biyoteknoloji araştırma şirketinin hisseleri Türkiye saatiyle 13.10’da %4,8 yükselişte seyretti.
Analistler, 2026’da yatırımcı endişelerini giderebilecek ve şirketin ürün hattına güven sağlayabilecek birden fazla yaklaşan katalizörü işaret etti.
UBS şöyle belirtti: “Zealand’ın 2026’da birçok yatırımcı endişesini giderebilecek ve survodutide ile petrelintide gibi önemli ürünlerin zirve satış görünümlerine yatırımcı güvenini sağlayabilecek çoklu katalizörleri bulunuyor.”
Aracı kurum, survodutide için Faz 3 obezite denemesi ve petrelintide için Faz 2 verilerini potansiyel yükselişin ana itici güçleri olarak vurguladı.
2024’te değerini ikiye katlayan Zealand hisseleri, Mart ayında 2,9 milyar dolarlık kısa vadeli ödemeler getirebilecek Roche işbirliğine rağmen yılbaşından bu yana yaklaşık %35 düştü.
UBS, düşüşün büyük oyuncular arasındaki aksaklıklar ve yakın vadede katalizör eksikliği algısı sonrasında obezite hisselerinde daha geniş bir soğumayı yansıttığını belirtti.
Analistler ayrıca, gelir öncesi biyoteknoloji değerlemelerini etkileyen faktörler olarak sektör genelindeki baskıları, tarifeleri ve ilaç fiyatlandırma zorluklarını da belirtti.
Boehringer Ingelheim ile işbirliği içinde geliştirilen GLP-1/glukagon çift agonisti survodutide’in Faz 3 sonuçlarının 2026’nın ilk yarısında açıklanması planlanıyor. UBS şöyle dedi: “2026’nın ilk yarısında açıklanacak survodutide P3 obezite sonuçları konusunda güvenliyiz.”
Mevcut veriler, mevcut tedavilere kıyasla genel olarak benzer kilo kaybı gösteriyor. Glukagon sayesinde karaciğer farklılaşması potansiyeli de bulunuyor.
Tolere edilebilirlik önemli bir risk olmaya devam ediyor. Ancak UBS, mazdutide gibi diğer ilaçlarda kullanılan doz artırma stratejilerini takiben iyileşmelerin olabileceğini belirtti.
Analistler, survodutide başarılı olursa obezite ve metabolik ilişkili steatohepatit (MASH) için düzeltilmemiş zirve satışların 7 milyar dolar olacağını öngördü.
Roche ile geliştirilen bir amilin analoğu olan petrelintide’in Faz 2 sonuçlarının 2026’da açıklanması bekleniyor. UBS şöyle belirtti: “Petrelintide’in (Roche ile işbirliği içinde) amilin analogları arasında sınıfının en iyisi potansiyeline sahip olduğuna inanıyoruz.”
İlaç, mütevazı kilo kaybı gösterdi ancak hafif tolere edilebilirlik profili var. Bu da tüketiciler arasında benimsenmesini destekleyebilir.
UBS, amilinin GLP-1 dışında monoterapi için uygun tek mekanizma olduğunu belirtti. Bu da petrelintide’i GLP-1 ilaçlarını tolere edemeyen hastalar için potansiyel bir ikinci basamak seçeneği haline getiriyor.
Analistler, petrelintide için 2040’ta hem monoterapi hem de kombinasyon kullanımı dahil olmak üzere düzeltilmemiş zirve satışların 8 milyar dolar olacağını öngördü. Başarı olasılığını %50 olarak belirledi.
Değerleme için UBS, 760 DKK hedef fiyata ulaşmak için indirgenmiş nakit akışı bazlı parçaların toplamı analizi ve emsallerin çarpanlarının %50/50 karışımını uyguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
