Investing.com — Bernstein, Pazartesi günü yayımladığı bir notta Microsoft için Outperform notunu teyit etti. Fiyat hedefini 647 dolardan 660 dolara yükseltti. Şirketin yapay zeka kapasitesini aşırı inşa ettiğine dair ayı tezinin önemli bir bölümünü reddetti.
Analist Mark Moerdler, yatırımcılara ayı tezinin bir unsurunun şu olduğunu söyledi: Microsoft “talebi çok aşacak yapay zeka kapasitesi inşa etmek için büyük miktarda nakit harcıyor.”
Son çeyreğin bu korkuyu kademeli olarak hafifletttiğine inanıyor. Ancak sorular devam ediyor. Firmanın analizinin Microsoft’un veri merkezi metrekaresini bulut gelirinden daha yavaş artırdığını gösterdiği belirtiliyor. Gelecekteki kiralama yükümlülüklerini artırmış olsa da bunlar “o kadar çok yıla yayılmış ki kapasite ılımlı bir oranda büyümeye devam edecek.”
Bununla birlikte Bernstein, Microsoft’un önümüzdeki 12 ay için satın alma yükümlülüklerinin olduğunu kaydetti. Bunlar çoğunlukla güç ve soğutma, ayrıca donanım. Ancak “bunun ötesinde neredeyse hiçbir şey yok.”
Yapay zekaya talep dursa bile gelecekteki kapasitenin şirketin mevcut CPU tabanlı bulut işine destek olmak için kaydırılabileceği belirtildi.
Moerdler, Microsoft’un “çok hızlı inşa etmediği, aksine şaşırtıcı derecede ölçülü bir yaklaşım benimsediği” sonucuna vardı. Tesisleri CPU ve GPU iş yükleri arasında değiştirebilme yeteneğine sahip.
Kapasite hızla devreye giriyor ve donanım genel olarak gerektiğinde mevcut. Bu nedenle “hisse için kurgu gerçekten güçlü” dedi.
Sonuç olarak Bernstein, gelecekteki veri merkezi kapasite büyümesinin bulut işinin tarihsel büyümesiyle kabaca aynı hizada olduğunu ekledi. Microsoft “veri merkezlerini aşırı inşa etmiyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
