Investing.com — BofA Securities, Etsy hissesini Perşembe günü Nötr’den Al’a yükseltti. Aracı kurum, çevrimiçi pazaryerinin son dönemdeki büyümesinin giderek yapısal hale geldiğini belirtti. Tahminlerinin ise muhafazakar kaldığını vurguladı.
BofA, hedef fiyatını 88 dolardan 105 dolara çıkardı. CEO Kruti Patel Goyal’ın büyüme stratejisi altında daha güçlü bir uygulama sürecine işaret etti. Mobil etkileşimin iyileştiğini kaydetti. Depop’un eBay’e satışının ardından 1 milyar doların üzerinde hisse geri alımı potansiyeli olduğunu ifade etti.
Aracı kurum, üçüncü taraf verilerin önemli bilgiler sunduğunu açıkladı. ABD satışlarının Haziran ayında yıllık bazda yüzde 21 arttığını gösterdi. Temmuz ayında ise yüzde 17 büyüme kaydedildi. Mobil uygulama brüt mal satışları çift haneli büyümeye devam etti. Mobil kullanıcıların yaşam boyu değeri diğer alıcılardan yaklaşık yüzde 40 daha yüksek. Bu durum kişiselleştirme, dönüşüm ve pazarlama verimliliğinde ek kazanımlar olacağını gösteriyor.
BofA, 2027 için pazar yeri brüt mal satışları büyüme tahminini yüzde 3’ten yüzde 4,5’e yükseltti. Düzeltilmiş FAVÖK için 912 milyon dolar öngördü. GAAP dışı net gelir tahminini 676 milyon dolar olarak belirledi. 2027 GAAP dışı hisse başına kazanç tahminini 5,91 dolardan 6,38 dolara çıkardı. Bu rakam önceki tahmininin üzerinde. Piyasa beklentileriyle kabaca aynı seviyede.
Aracı kurum, konuşma ve aracı arama özelliklerinin Etsy’ye fayda sağlayabileceğini söyledi. Şirketin benzersiz ürün envanteri bu durumun nedeni. Dijital reklam maliyetlerinin düşmesi bekleniyor. Sahip olunan pazarlama kanallarının daha fazla kullanılması ek operasyonel kaldıraç sağlayabilir. Depop satışının ardından 2027’ye kadar 1 milyar doların üzerinde geri alım bekliyor.
Stratejileri incele
BofA, yeni 105 dolarlık hedef fiyatını 2027 GAAP dışı kazançlarının 16 katı üzerinden belirledi. Bu oran ABD e-ticaret ve pazaryeri emsallerinin 21 kat olan medyanının altında. Aracı kurum, hızlanan hisse geri alımlarının hisse başına kazancı FAVÖK’ten daha uygun bir değerleme ölçüsü haline getirdiğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
